银河证券-机械行业月度动态报告:龙头扩产带动

发布时间:2021-09-02 17:13 文章来源:未知

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  中报业绩预告整体向好,集装箱、光伏设备、锂电设备、机床工具、注塑机等细分子行业表现突出。【慧博投研资讯】

  集装箱:中集集团2021H1实现归母净利润40-46亿元(增长2288%-2616%)。(慧博投研资讯)光伏设备:迈为股份2021H1实现归母净利润2.52亿元(+33.17%),晶盛机电2021H1实现归母净利润5.53-6.36亿元(增长100%-130%)。锂电设备:利元亨2021H1实现归母净利润0.83-0.93亿元(增长828%-928%)。机床工具:2021H1,整机环节海天精工实现归母净利润1.59亿元(+196.51%);刀具环节华锐精密实现归母净利润0.74亿元(+115.54%),欧科亿实现归母净利润1.04亿元(+117.35%)。注塑机:伊之密2021H1实现归母净利润2.49亿元(+166.64%),海天国际实现归母净利润15.84亿元(+54.1%)。制造业扩张趋势趋缓,全民捕鱼仍处于荣枯线,扩张趋势趋缓,但仍位于荣枯线个百分点,其中生产量回落0.9至51.0,订单回落0.6至50.9。主要由于(1)极端天气对生产及物流造成一定影响,(2)海外疫情反复造成出口订单回落,(3)大宗上涨造成成本上升对中下游制造业造成一定程度挤压。

  自上而下选择符合时代背景大趋势的产业龙头,首推新能源和机器换人两大方向。(1)工业机器人:制造业投资复苏,疫情后机器换人需求凸显,工业机器人2021年产销量继续保持较高增速水平。(2)光伏设备:平价与技术共驱扩产,设备环节迎来高景气。产业链持续降本及大尺寸、HJT、多主栅等技术迭代预计将加速落后产能出清和优势产能规模扩张,各环节核心设备厂商成长动能充足。(3)锂电设备:宁德时代定增582亿加码锂电扩产,锂电设备进入快速发展阶段。宁德时代大幅扩产反映了龙头公司对未来电动车高景气度的信心,具备标志性意义,预计其他电池厂商扩产计划也有望跟进,预计未来几年装机量需求持续高增长。

  投资建议:工业机器人领域推荐埃斯顿(002747.SZ),建议关注拓斯达(300607.SZ);光伏设备领域推荐迈为股份(300751.SZ),建议关注捷佳伟创(300724.SZ)、帝尔激光(300776.SZ);锂电设备领域推荐先导智能(300450.SZ),建议关注杭可科技(688006.SH)。

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